Qimmatli qogʻoz emitentlari auditi: aksiya va obligatsiya chiqarishda talablar

Qonun emitentdan qayerda auditorlik xulosasini talab qiladi

Oʻzbekistonda aksiya emitentlari aksiyadorlik jamiyatlaridir, obligatsiyalarni esa aksiyadorlik jamiyatlari va tijorat banklari chiqarishi mumkin. Aksiyadorlik jamiyatlari uchun har yili audit oʻtkazish majburiyati «Auditorlik faoliyati toʻgʻrisida»gi Qonunning 35-moddasida (ZRU-677) toʻgʻridan-toʻgʻri koʻrsatilgan, shuning uchun AJ-emitent uchun «audit kerakmi» degan savol turmaydi: u har yili kerak.

Bundan tashqari, qimmatli qogʻozlar bozori toʻgʻrisidagi qonun (ZRU-163) auditni emitentning muayyan harakatlariga bogʻlaydi. Aksiyadorlarning umumiy yigʻilishiga taqdim etiladigan hisobotning ishonchliligini jamiyat yoki uning aksiyadorlari bilan mulkiy manfaatlar bilan bogʻlanmagan auditorlik tashkiloti tasdiqlashi kerak («Aksiyadorlik jamiyatlari toʻgʻrisida»gi Qonunning 102-moddasi).

• obligatsiyalar — oʻz kapitali va uch yillik moliyaviy koʻrsatkichlarning auditorlik tasdigʻi (ZRU-163, 49-modda);
• emitentning yillik hisoboti — auditorlik tashkiloti xulosasining nusxasi (ZRU-163, 39-modda);
• MHXS boʻyicha yillik hisobot — yigʻilishdan oldin eʼlon qilishdan avval XAS boʻyicha tashqi audit («Aksiyadorlik jamiyatlari toʻgʻrisida»gi Qonun, 102-modda);
• portalda oshkor qilish shakli — auditorlik tekshiruvi natijalari haqida alohida boʻlim.

Korporativ obligatsiyalar: auditor nimani tasdiqlashi kerak

Qimmatli qogʻozlar bozori toʻgʻrisidagi qonunning 49-moddasi aksiyadorlik jamiyatlari va tijorat banklari korporativ obligatsiyalar chiqarishi mumkin boʻlgan shartlarni belgilaydi. Ulardan ikkitasi auditorlik tashkiloti xulosalariga tayanadi.

Birinchisi: chiqarish hajmi chiqarish toʻgʻrisida qaror qabul qilingan sanadagi oʻz kapitali miqdoridan oshmasligi kerak va bu kapital auditorlik tashkiloti xulosasi bilan tasdiqlanadi. Ikkinchisi: emitentda oxirgi uch yil davomida rentabellik, toʻlov qobiliyati, moliyaviy barqarorlik va likvidlikning ijobiy koʻrsatkichlari boʻlishi va ular auditorlik tashkiloti xulosalari bilan tasdiqlanishi kerak; bundan tashqari, mustaqil reyting bahosi talab qilinadi.

Shartli raqamlardagi misol (haqiqiy kompaniya maʼlumotlari emas): chiqarish toʻgʻrisida qaror sanasida auditdan oʻtgan hisobot boʻyicha oʻz kapitali 50 mlrd soʻm. U holda obligatsiyalar chiqarishning yuqori chegarasi — 50 mlrd soʻm. Agar hisobotdagi va xulosadagi kapital farq qilsa, nomuvofiqliklarni xulosa berilgandan keyin emas, undan oldin bartaraf etish kerak.

• oxirgi uch yilning har biri uchun xulosalar, faqat bitta yil uchun emas;
• rentabellik, toʻlov qobiliyati, moliyaviy barqarorlik va likvidlik koʻrsatkichlarini barcha davrlarda bir xil uslubda hisoblash;
• mustaqil reyting bahosi — alohida jarayon, audit uning oʻrnini bosmaydi.

Emissiya prospekti va chiqarishni davlat roʻyxatidan oʻtkazish

Chiqarishni davlat roʻyxatidan oʻtkazish uchun arizaga chiqarish toʻgʻrisidagi qaror va emissiya prospekti ilova qilinadi (ZRU-163, 6-modda). Taqdim etilgan hujjatlarning ishonchliligi uchun emitent javob beradi — auditor bu javobgarlikni olib tashlamaydi.

Emissiya prospektida oxirgi uch yil uchun yoki emitent uch yildan kam faoliyat yuritsa, har bir tugallangan yil uchun buxgalteriya balanslari va moliyaviy natijalar toʻgʻrisidagi hisobotlar boʻlishi kerak. Auditor aynan shu shakllarni tekshiradi, shuning uchun chiqarishga tayyorgarlikni shu davrlar hisobotining auditidan boshlash maqsadga muvofiq: prospektda topilgan xatolarni tuzatish qimmatroq turadi.

Emitent prospekt va yillik hisobotni barcha manfaatdor shaxslarga tanishish uchun taqdim etishi shart, prospekt bilan tanishish joyi va tartibi haqidagi maʼlumotlar esa joylashtirish boshlanishidan kamida ikki hafta oldin eʼlon qilinadi; yopiq joylashtirishga bu qoida taalluqli emas.

Emitentning yillik hisoboti va axborotni oshkor qilish

Emitent axborotni emissiya prospektida, choraklik va yillik hisobotda hamda muhim faktlar toʻgʻrisidagi xabarlarda oshkor qiladi (ZRU-163, 39-modda). Yillik hisobot auditorlik tashkiloti xulosasining nusxasini oʻz ichiga oladi, shuning uchun auditni hisobot eʼlon qilinishidan oldin yakunlash kerak.

Oshkor qilish muddatlari qonunda mustahkamlangan: yillik hisobot aksiyadorlarning yillik umumiy yigʻilishidan keyin ikki hafta ichida eʼlon qilinadi; birinchi chorak, yarim yil va toʻqqiz oy boʻyicha hisobotlar — hisobotdan keyingi oy ichida; muhim fakt haqidagi xabar — u yuz bergan kundan boshlab ikki ish kuni ichida. Choraklik hisobot mazmuni roʻyxatida balans va moliyaviy natijalar toʻgʻrisidagi hisobot koʻrsatilgan, auditorlik xulosasi esa u yerda tilga olinmagan.

Qimmatli qogʻozlar bozorida axborotni taqdim etish va eʼlon qilish qoidalari (roʻyxat raqami 2383) yillik hisobot shaklini auditorlik tekshiruvi natijalari boʻyicha alohida boʻlim bilan nazarda tutadi: auditorlik tashkilotining nomi, xulosaning sanasi va raqami, xulosa turi hamda ilova qilingan nusxa. Elektron shaklda oshkor qilinadigan axborot elektron raqamli imzo bilan tasdiqlanadi. Qimmatli qogʻozlar birja listingiga kiritilgan boʻlsa, majburiy oshkor qilish faqat birjaning rasmiy veb-saytida amalga oshiriladi.

Nimani tayyorlash kerak va qanday tartibda

Birinchi chiqarishni yoki emitentning navbatdagi yillik hisobotini tayyorlayotgan kompaniya uchun odatiy tartib quyidagicha.

• regulyator yoki investor qaysi hujjatni soʻrayotganini aniqlash: obligatsiyalar chiqarish shartlari, yillik hisobot yoki aksiyadorlar yigʻilishi uchun xulosa;
• prospekt havola qiladigan oxirgi uch yil hisobotini tartibga keltirish va uni hisob registrlari bilan solishtirish;
• auditorlik tashkiloti bilan muddatlarni kelishish: xulosa yillik hisobot eʼlon qilinishidan va hisobot tasdiqlanadigan yigʻilishdan oldin kerak;
• auditor jamiyat va uning aksiyadorlaridan mustaqil ekaniga ishonch hosil qilish;
• muhim faktlar toʻgʻrisidagi xabarlar uchun maʼlumotlarni oldindan yigʻish — tayyorgarlik uchun ikki ish kuni kam.

Emitentlarning odatiy xatolari

Muammolar koʻpincha auditning oʻzidan emas, kelishilmagan hujjatlardan kelib chiqadi. Prospektdagi, xulosadagi va emitent hisobotidagi oʻz kapitali raqamlari mos kelishi kerak. Qonun oxirgi uch yil koʻrsatkichlarini talab qilgan joyda bir yil uchun olingan xulosa uchta xulosaning oʻrnini bosmaydi.

Ikkinchi tez-tez uchraydigan xato — emissiya uchun auditorni baholovchi yoki reyting agentligi bilan adashtirish. Auditorlik tashkiloti moliyaviy hisobotning ishonchliligini va uning buxgalteriya hisobi toʻgʻrisidagi qonun hujjatlari talablariga muvofiqligini tasdiqlaydi; reyting va mulkni baholash alohida jarayonlardir. Uchinchisi — audit rahbariyat javobgarligini bartaraf etadi degan kutish: chiqarishni roʻyxatdan oʻtkazish uchun taqdim etilgan hujjatlarning ishonchliligiga emitent javob beradi.