Due diligenceʼda marjinallik va tannarx tahlili

Mahsulot boʻyicha yalpi marja nima va uni nega hisoblash kerak

Mahsulot boʻyicha yalpi marja — shu mahsulotni sotishdan tushgan tushum bilan uning tannarxi oʻrtasidagi farq; uni koʻpincha tushumning foizi sifatida ifodalaydilar. Bu tahliliy koʻrsatkich: standartlarda yagona meʼyoriy formula yoʻq, shuning uchun due diligence hisobotida uning qanday hisoblangani va tannarxga qaysi xarajatlar kirgani doim qayd etiladi.

Mahsulotlar kesimi kerak boʻlishining sababi shuki, moliyaviy natijalar toʻgʻrisidagi hisobotdagi yakuniy raqam oʻrtacha qiymatdir. Agar bitta mahsulot asosiy foydani bersa, qolganlari esa nolga yaqin ishlasa, asosiy mijozni yoʻqotish yoki xarid narxlarining oshishi biznesga umumiy marja koʻrsatgandan ham kuchliroq taʼsir qiladi.

Obyekt hisobida tannarx nimalardan tashkil topadi

Zaxiralar uchun milliy standart asosiy qoidani belgilaydi: zaxiralar buxgalteriya balansiga tannarx boʻyicha kiritiladi, tannarx esa xarid qiymatini (yetkazib beruvchiga toʻlanadigan summa) va xarid bilan bogʻliq barcha xarajatlarni oʻz ichiga oladi. Demak, obyekt yetkazib berish va xarid xarajatlaridan qaysilarini tovar qiymatiga kiritishini, qaysilarini davr xarajatiga oʻtkazishini aniqlash kerak: bu uning hisob siyosati bilan belgilanadi va marja xarajatlarni koʻchirish evaziga aynan shu yerda “yaxshilanishi” mumkin.

Ishlab chiqarish kompaniyalarida tannarxni kalkulyatsiya qilish usullari masalasi qoʻshiladi. Standart mahsulot tannarxini aniqlashning asosiy usullari sifatida oddiy, meʼyoriy, buyurtmali va bosqichli usullarni koʻrsatadi, savdo tashkilotlarida esa xarajatlarni inventar baholash usuli qoʻllanishi mumkin. Oddiy usul bir turdagi mahsulot ishlab chiqaradigan, yarim tayyor mahsulot va tugallanmagan ishlab chiqarishi yoʻq kompaniyalar uchun moʻljallangan. Agar obyekt bir necha turdagi mahsulot chiqarsa-yu, tannarxni oddiy usulda hisoblasa, xarajatlarning mahsulotlar oʻrtasida taqsimlanishi shartli boʻladi va ayrim pozitsiyalar boʻyicha marja ishonchsiz chiqadi.

Qayta sotish uchun xarid qilingan tovarlar, standartga koʻra, xarid qiymati boʻyicha hisobga olinishi mumkin. Savdo obyekti uchun bu tahlilni osonlashtiradi, lekin xarid bilan bogʻliq qoʻshimcha xarajatlar tovar qiymatiga kiritiladimi yoki darhol davr xarajatiga oʻtkaziladimi — buni alohida tekshirish kerak.

Zaxiralarni baholash marjaga qanday taʼsir qiladi

Sotilgan mahsulot tannarxi zaxiralar qaysi qiymatda hisobdan chiqarilishiga bogʻliq. Standart chiqib ketayotgan zaxiralar qiymatini aniqlashning uchta usulini nazarda tutadi: birlikning identifikatsiyalangan tannarxi boʻyicha, oʻrtacha tortilgan qiymat (AVECO) boʻyicha va FIFO usuli boʻyicha — dastlabki kelib tushganlar qiymati boʻyicha. Zaxiralarning har bir guruhi boʻyicha hisobot yili davomida faqat bitta usul qoʻllanadi.

Xarid narxlari oshganda FIFO tannarxda arzonroq dastlabki partiyalarni qoldiradi va marja oʻrtacha tortilgan baholashdagidan yuqori koʻrinadi. Narxlar tushganda manzara teskari boʻladi. Shuning uchun due diligence vaqtida obyekt marjasini muqobil yoʻl qoʻyiladigan usul boʻyicha qayta hisoblab, uning tanlovga qanchalik sezgirligini koʻrish foydali. Iqtisodiy asossiz usul oʻzgartirilishi, ayniqsa bitim oldidan, sotuvchiga savol berish uchun asosdir.

Standartga koʻra, zaxiralarning tan olingan tannarxi oʻzboshimchalik bilan qayta koʻrib chiqilmaydi: u faqat qonunchilik va standartning oʻzi nazarda tutgan hollardagina oʻzgaradi. Kerakli marja uchun “orqaga sana bilan” qilingan tuzatishlar hujjatlar bilan izohlanishi lozim.

Zaxiralarning qadrsizlanishi va sof sotish qiymati

Zaxiralar balans sanasidagi ikki qiymatdan eng pastigi boʻyicha baholanadi: tannarx yoki sof sotish qiymati. Xuddi shu tamoyil xalqaro IAS 2 standartida mustahkamlangan. Sof sotish qiymati tannarxdan past boʻlsa, zaxiralar shu qiymat boʻyicha aks ettiriladi, bunda u zaxiraning har bir birligi (turi) boʻyicha aniqlanadi.

Standart qiymatni pasaytirish asoslarini aniq sanaydi: zaxira shikastlangan, toʻliq yoki qisman eskirgan, sof sotish qiymati pasaygan, shuningdek tugatish xarajatlari yoki moʻljallangan sotish xarajatlari oshgan. Marjani tahlil qilishda bu asosiy tekshiruv. Agar obyekt omborida eskirib qolgan pozitsiyalar yotsa-yu, qiymatni pasaytirish qayd etilmagan boʻlsa, kelgusi sotuvlar tannarxi hisobdagidan yuqori, hozirgi foyda esa oshirib koʻrsatilgan boʻladi. Ombor aylanuvchanligi, qoldiqlarning yosh tuzilmasi va har bir tovar guruhi boʻyicha oxirgi sotuv narxlari qoldiqlar haqiqatan balansda yozilgan qiymatga tengligini koʻrsatadi.

Tahlilni oʻtkazish tartibi

Mahsulotlar kesimida marjani tekshirishning amaliy tartibi:

• tekshiriladigan butun davr uchun mahsulot yoki mahsulot guruhlari boʻyicha tushum va tannarxni oylar kesimida, shuningdek zaxiralarni baholash qismidagi hisob siyosatini soʻrash;
• mahsulotlar boʻyicha summani moliyaviy natijalar toʻgʻrisidagi hisobot va bosh kitob bilan solishtirish: yakuniy tannarx mos kelishi kerak, tafovut izohlanishi lozim;
• tannarxga qaysi xarajatlar (yetkazib berish, saqlash, ishlab chiqarish ish haqi, amortizatsiya) kirishini va ular mahsulotlar oʻrtasida bir xil taqsimlanishini aniqlash;
• marjani zaxiralarni baholashning muqobil usulida qayta hisoblash va natija sezgirligini baholash;
• tovarlar import qilinsa, marjani bozor va xarid narxlari hamda kurslar dinamikasi bilan solishtirish;
• qoldiqlarni qiymatni pasaytirish boʻyicha tekshirish: eskirgan, shikastlangan va oʻtib ketgan pozitsiyalar, qaytarilgan tovarlar;
• marjasi anomal — haddan tashqari yuqori yoki keskin oʻzgaruvchan — mahsulotlarni ajratib, ular boʻyicha shartnomalar va birlamchi hujjatlarni soʻrash.

Shartli hisob-kitob misoli

Misol shartli raqamlarda keltirilgan va haqiqiy kompaniyaga aloqador emas. Obyekt ikki tovar sotadi. A tovar: tushum 600 shartli birlik, tannarx 420, yalpi marja 180, yaʼni 30 foiz. B tovar: tushum 400, tannarx 380, yalpi marja 20, yaʼni 5 foiz. Jami tushum 1000, tannarx 800, marja 200 — yaʼni 20 foiz va umumiy hisobotga qarab biznes barqaror koʻrinadi.

Mahsulotlar kesimida esa boshqa manzara: yalpi foydaning 90 foizini A tovar beradi. Agar xaridor oʻsishni B tovar hisobiga rejalashtirsa, yoki narxni, yoki tannarxni oʻzgartirishiga toʻgʻri keladi. Keyin A tannarxi xaridlar oshganda FIFO tufayli kamsitilmaganmi va B qoldigʻi qiymatini pasaytirishni talab qilmaydimi — shu tekshiriladi. Bu xulosalarning har biri biznes bahosini va bitim shartlarini oʻzgartiradi.

Xavf belgilarining odatiy turlari

Birinchi navbatda nimalarga eʼtibor beriladi:

• xarajatlar tuzilmasi turlicha boʻlsa-da, barcha mahsulotlar boʻyicha marja deyarli bir xil — xarajatlar shartli taqsimlanganligi belgisi;
• narx va hajm oʻzgarmagan holda bitim oldidan oxirgi davrlarda marjaning keskin oshishi;
• sotuvdan biroz oldin zaxiralarni baholash usuli yoki xarajatlar boʻyicha hisob siyosatining oʻzgartirilishi;
• aylanuvchanlik pasayayotganda qiymati pasaytirilmagan katta ombor qoldiqlari;
• boshqaruv hisobi va hisobot oʻrtasida mos kelmaydigan tannarx;
• mahsulot tushumi oshmoqda, lekin shu mahsulot uchun xom ashyo va tovar xaridlari oshmayapti.