МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию»: базовая и разводнённая, расчёт

Кто обязан раскрывать EPS

Стандарт применяется к отдельной и консолидированной отчётности компаний, у которых обыкновенные или потенциальные обыкновенные акции обращаются на публичном рынке, а также у тех, кто подаёт отчётность регулятору рынка ценных бумаг для выпуска обыкновенных акций на публичном рынке (п. 2).

Если же компания вне этого круга всё равно раскрывает EPS, она считает и раскрывает его по IAS 33 (п. 3). Поэтому закрытому АО стоит решить заранее: показывать ли EPS добровольно (например, по запросу инвестора). Если да — отступать от стандарта нельзя.

Если компания представляет и консолидированную, и отдельную отчётность, раскрытия достаточно по консолидированным данным (п. 4). Отдельный EPS по отдельной отчётности допускается, но показывается только в её отчёте о совокупном доходе (п. 4).

Базовая прибыль на акцию: формула

Базовый EPS — это прибыль или убыток, относящиеся к держателям обыкновенных акций материнской компании, делённые на средневзвешенное число обыкновенных акций в обращении за период (п. 10). Считается он отдельно для итоговой прибыли и, если она показывается, для прибыли от продолжающейся деятельности.

Числитель. Исходная прибыль, относящаяся к материнской компании, корректируется на дивиденды по привилегированным акциям (после налога), разницы при погашении привилегированных акций и аналогичные эффекты (п. 12). По кумулятивным привилегированным акциям вычитаются дивиденды за период независимо от того, объявлены ли они (п. 14(b)).

Знаменатель. Число акций на начало периода корректируется на выпущенные и выкупленные акции с учётом фактора времени — доли дней, в течение которых акции были в обращении; разумное приближение допустимо (п. 20). Акции, выпущенные за денежные средства, включаются с даты, когда деньги подлежат получению (п. 21(a)). Условно выпускаемые акции входят в базовый показатель только с даты выполнения всех условий (п. 24).

• формула: EPS = (прибыль, относящаяся к владельцам обыкновенных акций − дивиденды по привилегированным акциям) / средневзвешенное число обыкновенных акций;
• взвешивание: акции × доля периода, в течение которой они находились в обращении;
• отдельно считается показатель по продолжающейся деятельности, если он раскрывается.

Бонусная эмиссия, дробление и пересчёт прошлых периодов

События, меняющие число акций без изменения ресурсов компании, — бонусная эмиссия, дробление и консолидация акций — не взвешиваются по времени, а применяются ретроспективно, как будто произошли в начале самого раннего периода. При бонусной эмиссии 2 к 1 прежнее число акций умножается на три (п. 28).

Базовый и разводнённый EPS за все представленные периоды пересчитываются (п. 64). Это же касается событий между отчётной датой и датой утверждения отчётности. Обратная сторона: разводнённый EPS прошлых периодов не пересчитывается из-за смены допущений или конвертации потенциальных акций (п. 65). Типичная ошибка — забыть пересчитать сравнительный период после дробления акций.

Разводнённая прибыль на акцию

Для разводнённого EPS корректируются и числитель, и знаменатель — с учётом всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций (п. 31). К числителю возвращаются, например, проценты, признанные по конвертируемым инструментам (п. 33(b)), с поправкой на налог. Потенциальные акции считаются конвертированными с начала периода или с даты выпуска, если она позже (п. 36).

Инструмент включается только если он разводняет: конвертация должна уменьшать EPS (или увеличивать убыток) от продолжающейся деятельности (п. 41). Контрольным числом для проверки служит именно прибыль от продолжающейся деятельности (п. 42). Антиразводняющие инструменты в расчёт не берутся (п. 43).

Опционы и варранты: считается, что они исполнены, а выручка получена от выпуска акций по средней рыночной цене за период (п. 45). Разводнение возникает, только если средняя рыночная цена выше цены исполнения (п. 47). Купленные опционы на собственные акции в разводнённый показатель не включаются (п. 62).

Конвертируемый долг антиразводняющий, когда процент после налога в расчёте на одну акцию при конвертации превышает базовый EPS (п. 50).

Условный пример для акционерного общества

Пример на условных числах (не данные реальной компании). Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, — 10 000 000 условных единиц. Дивиденды по привилегированным акциям — 1 200 000. На 1 января в обращении 1 000 000 обыкновенных акций, 1 июля за деньги выпущено ещё 240 000 акций.

Знаменатель: 1 000 000 + 240 000 × 6/12 = 1 120 000 акций. Числитель: 10 000 000 − 1 200 000 = 8 800 000. Базовый EPS = 8 800 000 / 1 120 000 ≈ 7,86.

Теперь добавим 100 000 опционов с ценой исполнения 6 000 при средней рыночной цене акции за период 10 000. Условные поступления — 600 000 000; по средней цене на них можно было бы выпустить 60 000 акций, остальные 40 000 считаются выпущенными без вознаграждения. Знаменатель разводнённого показателя: 1 120 000 + 40 000 = 1 160 000. Числитель не меняется. Разводнённый EPS = 8 800 000 / 1 160 000 ≈ 7,59.

Представление и раскрытие, типичные ошибки

Базовый и разводнённый EPS показываются с равной значимостью за все периоды (п. 66). Если они равны, достаточно одной строки (п. 67). Показатель нужен даже при убытке на акцию (п. 69).

В примечаниях раскрываются числители со сверкой к прибыли (п. 70(a)) и знаменатели со сверкой друг с другом (п. 70(b)). События после отчётной даты, например новый выпуск акций, сами EPS не меняют (п. 71).

• не вычли дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, хотя они не объявлены;
• взвесили бонусную эмиссию по времени вместо ретроспективного пересчёта;
• включили антиразводняющие конвертируемые облигации;
• не пересчитали сравнительный период;
• не подготовили сверку числителей и знаменателей для примечаний.