Due diligence производственного предприятия: себестоимость, НЗП, основные средства

Себестоимость: из чего она состоит и что в неё попало зря

Начните с вопроса, как компания считает себестоимость. Для продукции собственного производства стандарт учёта запасов признаёт её производственную себестоимость (п. 34 НСБУ № 4). Состав затрат задан по экономическим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, амортизация основных средств и нематериальных активов, предназначенных для производства, и прочие затраты производственного характера (п. 35).

Главный вопрос покупателя — не попали ли в себестоимость лишние статьи. Расходы на реализацию, общие управленческие (административные) расходы, прочие операционные расходы, расходы финансовой деятельности и чрезвычайные убытки в производственную себестоимость не включаются (п. 36). Если коммерческие или административные затраты «спрятаны» в себестоимости, то остатки готовой продукции завышены, а прибыль текущего периода искусственно увеличена.

• калькуляции по основным видам продукции за последние периоды и расшифровка статей затрат;
• метод калькулирования: простой, нормативный, позаказный или попередельный (п. 37) — он должен соответствовать реальному технологическому процессу;
• распределение косвенных затрат между видами продукции: база распределения и её неизменность от периода к периоду;
• сверка себестоимости с данными цеха: нормы расхода сырья, выход годной продукции, брак и возвратные отходы;
• единый метод оценки списания: для группы запасов в течение отчётного года применяется только один метод (п. 63).

Незавершённое производство: самая «мягкая» статья

НЗП оценивается внутри компании и не подтверждается внешними документами, поэтому именно здесь чаще всего находят завышение. Принцип зависит от метода калькулирования. При позаказном методе все затраты считаются незавершённым производством до завершения заказа (п. 40). При попередельном методе себестоимость передела может включать затраты предыдущих стадий, и тогда ошибка на одной стадии переносится на следующие (п. 41).

Что проверять: акты инвентаризации НЗП на последнюю отчётную дату, сроки «зависания» заказов, наличие остановленных или отменённых заказов с остатками затрат, а также то, не числятся ли в НЗП давно законченные работы. Достоверность данных учёта подтверждается обязательной инвентаризацией активов и обязательств (ст. 16 Закона о бухгалтерском учёте), поэтому просите акты не только за год, но и за промежуточные даты, а выборочный пересчёт проводите сами — до подписания договора.

• возраст НЗП по заказам и переделам: что запущено более одного производственного цикла назад;
• остатки затрат по сорванным и отменённым заказам;
• соответствие количественных данных НЗП технологическим картам и загрузке цеха;
• контроль того, что в НЗП не попали затраты, которые по п. 36 НСБУ № 4 в себестоимость не входят.

Запасы сырья и готовой продукции: оценка и уценка

Запасы показываются по чистой стоимости реализации, если она ниже себестоимости (п. 49 НСБУ № 4), а сумма уценки относится на расходы периода, в котором она возникла (п. 56). Для готовой продукции это означает: залежавшиеся партии, снятые с производства модели и некондиция должны стоять по цене, по которой их реально можно продать. Для сырья есть оговорка: материалы для производства не уценивают ниже себестоимости, если готовая продукция из них продаётся по текущей стоимости (п. 55). Поэтому уценку сырья оценивайте вместе с маржой готовой продукции.

Проверьте также метод списания и его последовательность: среднее взвешенное или ФИФО должны применяться одинаково в течение года (п. 63).

Основные средства: есть ли оборудование и сколько оно стоит

Для завода оборудование — основная часть ценности, поэтому первым идёт физический осмотр. Инвентаризация основных средств проводится не реже одного раза в два года (п. 59 НСБУ № 5). Сверьте реестр с фактическим наличием в цехах, инвентарными и серийными номерами. Излишки, выявленные при инвентаризации, отражаются как прочие операционные доходы (п. 60) — это сигнал, что учёт велся неполно.

Затем — стоимость. Первоначальная стоимость включает цену приобретения и все расходы, связанные с покупкой (п. 13). Капитальные вложения увеличивают первоначальную стоимость объекта, только когда растёт будущая экономическая выгода от его использования, остальные расходы признаются расходами периода (п. 25). Типичная ошибка — капитализация текущего ремонта: стоимость оборудования выросла, а прибыль завышена. И обратная: расходы на ремонт производственных основных средств, наоборот, включаются в себестоимость продукции (п. 50), а не в управленческие расходы.

Отдельно изучите амортизацию. Метод амортизации обязательно отражается в учётной политике (п. 45); сравните политику с практикой. Амортизация не прекращается в течение срока полезной службы, кроме случаев консервации и остановки на реконструкцию (п. 35), а законсервированные и полностью самортизированные объекты не амортизируются (п. 38). Полностью самортизированный станок в учёте может стоить в учёте почти ноль, но продолжать работать, а оборудование с большой остаточной стоимостью — простаивать. Оценивайте не бухгалтерскую остаточную стоимость, а производственную пригодность и рыночную цену.

• реестр основных средств против фактического наличия в цехах и документов на ввоз;
• доля полностью самортизированного, но работающего оборудования: потребуются инвестиции на замену;
• простаивающие и законсервированные линии: кому и зачем они нужны после сделки;
• оборудование в лизинге, в залоге и по договорам с поставщиками: оно не входит в «свободные» активы.

Налоговый риск и условный пример корректировки цены

Налоговый кодекс определяет давность привлечения к ответственности: по сроку давности лицо не может быть привлечено, если истекли три года (ст. 217 НК). Это определяет глубину проверки: открытыми остаются последние три года. Базовая санкция за неуплату налога — штраф в размере двадцати процентов от неуплаченной суммы налога (ст. 224 НК), к которой добавляется сам налог. Для производства типичные зоны — вычеты по затратам без документов и неверный состав себестоимости. Подробно этот блок разобран в материале о налоговом due diligence.

Теперь условный пример, не данные реальной компании. Допустим, продавец оценил предприятие с учётом запасов и НЗП на 5 000 млн по балансу. При проверке выяснилось: в НЗП числятся остановленные заказы на 400 млн, готовая продукция снятых моделей стоит в учёте на 300 млн выше цены продажи, а три станка на 250 млн остаточной стоимости не нашлись в цехе. Корректировка составит 400 + 300 + 250 = 950 млн, то есть цена пересматривается на эту сумму или на её часть, если стороны докажут, что часть остатков продаётся.

Риски, которые нельзя оценить сразу, например недостаточно подтверждённые затраты, стороны могут закрыть эскроу-счётом, удержанием части последнего платежа или гарантиями продавца в договоре.

Порядок действий и типичные ошибки

Рабочий порядок для покупателя:

• определить объём проверки по трём зонам и запросить документы списком до осмотра;
• получить калькуляции, акты инвентаризации запасов, НЗП и основных средств, учётную политику;
• провести пересчёт склада, НЗП и осмотр цехов силами независимых специалистов;
• сверить результаты с учётом и посчитать, как находки меняют стоимость и прибыль;
• оформить отчёт, пересчитать цену и закрепить гарантии продавца и порядок расчётов в договоре.
• Типичные ошибки: верить калькуляции без сверки с цехом, не пересчитывать НЗП, смотреть оборудование только по реестру, оценивать станки по остаточной стоимости, а не по состоянию.