Валютные операции и экспортная выручка при due diligence

Зачем покупателю проверять репатриацию

Обязанность обеспечить репатриацию активов по внешнеторговым операциям лежит на резиденте, то есть на самой компании-экспортёре. Если покупатель приобретает долю или бизнес целиком, эта обязанность и возможные штрафы остаются внутри компании и переходят вместе с ней.

Закон отдельно предусматривает переход обязанности при уступке: в случае уступки резидентом другому резиденту права требования к нерезиденту обязанность по репатриации переходит к резиденту, принявшему право требования. Это важно, если дебиторка экспортёра была продана или передана внутри группы до сделки.

Цель проверки — ответить на три вопроса: сколько выручки от нерезидентов не поступило и как давно; применимы ли исключения из штрафов; отражена ли ситуация в отчётности и в цене сделки.

Сроки репатриации и ступени штрафа

Опорная точка — 180 дней. Если срок репатриации превышен на 180 дней с даты возникновения обязательства нерезидента, операция квалифицируется как операция движения капитала. Для штрафа закон задаёт отдельный отсчёт: ответственность наступает, если активы не репатриированы более чем на сорок пять дней (для субъектов малого предпринимательства — девяносто дней) после истечения ста восьмидесяти дней с даты платежа или экспорта нерезиденту.

Размер штрафа растёт ступенями, и слово «дополнительно» в тексте закона означает, что ступени накапливаются: до 360 дней задержки — 5% от суммы не репатриированных активов, от 360 до 545 дней — дополнительно 10%, свыше 545 дней — дополнительно 35%.

Пример расчёта (условные числа). Экспортёр отгрузил товар на 1 000 000 долларов, а деньги не получены. На первой ступени риск оценивается в 50 000, при переходе на вторую ступень добавляется 100 000, на третьей — ещё 350 000. Для покупателя это аргумент закладывать резерв или требовать погашения долга до закрытия сделки.

• Отсчёт идёт от даты платежа или экспорта нерезиденту, а не от даты подписания контракта.
• При обстоятельствах непреодолимой силы срок репатриации продлевается на срок их действия; сам факт подтверждается уполномоченным органом государства, где они произошли.
• Поступление страхового возмещения по полису страхования экспортного контракта уменьшает сумму дебиторской задолженности для целей санкций.

Что считается репатриацией и когда штрафа нет

Репатриация — это не только деньги на счёте. Закон признаёт ею и поступление товара, работ или услуг по обязательствам нерезидента, и прекращение обязательства зачётом встречного однородного требования, и замену обязательства другим между теми же лицами, и получение страховой выплаты. При due diligence важно увидеть, чем именно закрыта каждая задолженность, и проверить документы на зачёт или новацию.

Закон также перечисляет случаи, когда штрафы не применяются. Для экспортёра чаще всего значим порог: штраф не применяется, если общая сумма просроченной дебиторской задолженности по экспортным операциям не превышает 10 процентов валютной выручки, обеспеченной в течение тридцати шести месяцев, предшествующих дате возникновения просрочки. Ещё одно правило — штраф не начисляется на ту сумму, которая репатриирована до вынесения судом решения по делу о штрафе.

Есть и механизмы возврата. Если штраф уплачен добровольно в десятидневный срок, пропорционально активам, репатриированным в течение девяноста дней, уплаченная сумма возвращается. Если активы полностью репатриированы в течение девяноста дней с момента вступления судебного акта в законную силу, штраф возвращается, а производство прекращается.

Курсовые разницы: что проверить в учёте

Экспортная дебиторка в валюте — монетарная статья. По стандарту IAS 21 при первоначальном признании операция учитывается по курсу на дату операции, а на конец каждого отчётного периода монетарные статьи пересчитываются по курсу на отчётную дату. Возникающая курсовая разница признаётся в составе прибыли или убытка периода.

Пример (курсы условные). Отгрузка на 100 000 долларов признана по 12 000 сум за доллар, на отчётную дату курс — 12 800. Дебиторка пересчитывается на 80 000 000 сум больше, и эта сумма — курсовой доход периода. Но если деньги не поступили более года, прибыль на бумаге не равна деньгам: покупателю важно отделить реальную выручку от переоценки долга, который может не быть погашен.

Проверьте, что продавец пересчитывает именно монетарные статьи и делает это на каждую отчётную дату, что курсовые разницы не спрятаны внутри выручки и что в EBITDA для расчёта цены не попал нереализованный курсовой эффект. Подробнее о стандарте — в нашей статье про IAS 21 и валютные курсы.

Какие документы запросить у продавца

Запрос в data room лучше делать списком, привязанным к контрактам, а не к общим формулировкам. Минимальный набор для блока валютных операций:

• реестр внешнеторговых контрактов с датами отгрузок, суммами и фактическими поступлениями;
• выписки банков по валютным счетам и подтверждения платежей;
• акты сверки с нерезидентами и расшифровка просроченной дебиторки по срокам;
• соглашения о зачёте, новации и уступки прав требования;
• документы о страховании экспортных контрактов и подтверждения форс-мажора;
• переписка с банком и органами валютного контроля, запросы и уведомления о нарушениях;
• бухгалтерские расчёты курсовых разниц по отчётным датам.

Типичные красные флаги

Чаще всего проблемы видны уже по реестру: старая дебиторка нерезидентов без движения, поступления от третьих лиц вместо покупателя, постоянные «продления» без допсоглашений, зачёты, оформленные задним числом. Для проверки полномочий и порядка работы органов валютного контроля сверяйтесь с законом: органами валютного контроля являются Центральный банк, Счётная палата, Министерство финансов, налоговый и таможенный комитеты.

Итог блока — не заключение «нарушений нет», а расчёт: сколько не репатриировано, какие исключения применимы, какова возможная экспозиция по ступеням штрафа и как это отражается в договоре купли-продажи: резерв, эскроу, условие закрытия или гарантии продавца. Конкретные выводы зависят от контрактов и документов, поэтому до сделки их нужно подтвердить по первичке.