Займы от учредителей и беспроцентные займы по МСФО: оценка по рыночной ставке

Почему номинал не равен справедливой стоимости

Справедливая стоимость инструмента при первоначальном признании обычно совпадает с ценой сделки — но только если сделка совершена на рыночных условиях. Стандарт прямо оговаривает: если часть уплаченного или полученного относится не к самому инструменту, оценивать нужно справедливую стоимость инструмента.

Заём от учредителя — классический случай. Участник может дать деньги бесплатно, потому что заинтересован в компании как владелец. Независимый кредитор такие условия не предложил бы. Стандарт по связанным сторонам напоминает об этом общим положением: связанные стороны могут заключать сделки, которые не заключили бы несвязанные.

Поэтому вопрос звучит так: сколько стоил бы такой же заём на рынке — с той же валютой, сроком, видом ставки и кредитным качеством заёмщика.

Как оценить беспроцентный заём при первоначальном признании

Для беспроцентного долгосрочного займа стандарт даёт прямой ориентир: справедливую стоимость можно определить как приведённую стоимость всех будущих денежных потоков, дисконтированных по преобладающей рыночной ставке для аналогичного инструмента. Аналогичность проверяется по валюте, сроку, типу ставки и иным факторам, а также по сопоставимому кредитному рейтингу.

Практический порядок для компании:

• зафиксировать договорные условия: сумма, валюта, график возврата, наличие обеспечения и подчинённости;
• подобрать рыночную ставку: предложения банков для сопоставимых кредитов компании, ставки по недавним заимствованиям у независимых кредиторов, при необходимости — расчёт ставки с поправкой на кредитный риск;
• продисконтировать будущие платежи по этой ставке и получить справедливую стоимость;
• добавить или вычесть прямые затраты по сделке, если они есть;
• сохранить в досье источники ставки и расчёт — именно их запросит аудитор.

Куда отнести разницу между номиналом и справедливой стоимостью

Стандарт выделяет два случая, когда справедливая стоимость отличается от цены сделки. Если она подтверждена котировкой на активном рынке идентичного инструмента или методом оценки, использующим только наблюдаемые рыночные данные, разница признаётся как прибыль или убыток.

Во всех остальных случаях оценка корректируется так, чтобы отложить разницу. В последующем отложенная разница признаётся в прибыли или убытке только в той мере, в какой она возникает из-за изменения фактора, который учли бы участники рынка, включая время.

Ставка по займу от собственника редко подтверждается котировками, поэтому на практике эта разница — предмет профессионального суждения. Стандарт не говорит прямо, во что экономически превращается выгода от беспроцентности, когда займодавец — владелец. Многие компании рассматривают её как вклад собственника в капитал, но такую позицию нужно обосновать и закрепить в учётной политике. Нужен письменный вывод с учётом сути соглашения, и согласовать его лучше с аудитором до закрытия периода.

Последующая оценка: как «раскручивается» дисконт

Финансовые обязательства, как правило, оцениваются в последующем по амортизированной стоимости. Для этого используется эффективная процентная ставка: это ставка, которая точно дисконтирует ожидаемые будущие платежи на весь ожидаемый срок инструмента до амортизированной стоимости обязательства.

Фактически дисконт превращается в процентные расходы: каждый период компания начисляет проценты по эффективной ставке на балансовую стоимость займа, и обязательство постепенно доходит до номинала к дате погашения.

Пример на условных числах (не данные реальной компании). Заём 100 млн сум, срок 3 года, возврат одним платежом в конце, процентов нет; рыночная ставка для компании по расчёту — 20% годовых.

• первоначальная оценка: 100 / 1,2³ ≈ 57,87 млн сум; разница с номиналом ≈ 42,13 млн сум;
• процентный расход за 1-й год: 57,87 × 20% ≈ 11,57 млн, балансовая стоимость на конец года ≈ 69,44 млн;
• за 2-й год: ≈ 13,89 млн, на конец года ≈ 83,33 млн;
• за 3-й год: ≈ 16,67 млн, на конец года — 100 млн, равно сумме погашения.

Раскрытие информации и налоговый учёт

Заём от участника — операция со связанной стороной. Стандарт требует раскрыть характер отношений, сумму операций, остатки и их условия, включая наличие обеспечения и характер расчётов, а также данные о выданных или полученных гарантиях. Заявлять, что условия эквивалентны рыночным, можно, только если это подтверждается.

Налоговый учёт ведётся отдельно по Налоговому кодексу и корректировок МСФО не повторяет. Расхождения между двумя базами учёта нужно отслеживать и объяснять в отчётности, а налоговые последствия — оценивать отдельно, по действующим нормам.

Типичные ошибки

• отражать заём по номиналу «потому что так в договоре» без проверки условий на рыночность;
• брать «любую» ставку без обоснования — например, ставку депозита вместо ставки кредита для данной компании;
• не учитывать валюту и срок: ставка по краткосрочному кредиту в сумах не подходит для долгосрочного займа в валюте;
• не пересчитывать проценты по эффективной ставке в последующие периоды;
• забыть о раскрытии операций со связанными сторонами;
• смешивать займ и вклад в капитал: если у инструмента нет обязанности вернуть деньги, это вопрос уже классификации долга и капитала.