Учёт хеджирования по МСФО 9: когда применяется и как оформляется

Нужно ли оформлять хеджирование: это выбор, а не обязанность

Учёт хеджирования добровольный: по тексту стандарта организация может выбрать, оформлять ли связь между инструментом хеджирования и хеджируемой статьёй. Если не оформлять, форвард и кредит учитываются каждый по своим правилам, а результат хеджа в отчётности не сопоставляется.

Цель учёта хеджирования в стандарте сформулирована так: показать в отчётности эффект управления рисками с помощью финансовых инструментов. Если у компании нет политики управления валютным риском и нет желания сопоставлять результаты, оформлять связь не обязательно — но нужно понимать цену этого решения.

Что происходит без hedge accounting

Кредит в валюте — монетарная статья. По IAS 21 курсовые разницы по таким статьям признаются в прибыли или убытке того периода, в котором возникли. Форвард — производный инструмент, который оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Формально обе переоценки тоже идут в прибыль или убыток, и при полном совпадении сумм и периодов они компенсируют друг друга.

На практике совпадения нет: срок и сумма форварда могут не совпадать с графиком платежей по кредиту, а в справедливой стоимости форварда есть процентная составляющая. Тогда в отчёте о прибылях и убытках появляется волатильность, которой экономически нет. Особенно заметно это, когда хеджируется не уже признанный кредит, а будущая сделка — например, ожидаемая выплата или закупка в валюте.

Что должно быть: четыре условия из стандарта

МСФО 9 допускает учёт хеджирования только если выполнены все критерии пункта 6.4.1. Первый — связь состоит только из подходящих инструментов хеджирования и подходящих хеджируемых статей. Для валютного кредита подходящим инструментом может быть производный инструмент, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а контракт должен быть заключён с внешней стороной, не входящей в отчитывающуюся организацию или группу.

Остальные условия — документация и три требования к эффективности. Их разберём ниже.

• Допустимые инструмент и статья: связь состоит только из подходящих инструментов хеджирования и подходящих хеджируемых статей.
• Документирование связи на момент её возникновения.
• Экономическая связь между хеджируемой статьёй и инструментом.
• Кредитный риск не доминирует в изменениях стоимости, и коэффициент хеджирования отражает реально хеджируемые объёмы.

Документирование связи: что фиксировать на старте

Главное практическое требование: формальное назначение и документирование связи должно быть сделано в момент её возникновения, а не задним числом при подготовке отчётности. Если форвард заключён в марте, а документ о хеджировании составлен в декабре, до декабря учёт хеджирования применить нельзя.

По стандарту документация включает идентификацию инструмента хеджирования, хеджируемой статьи, природу хеджируемого риска и то, как организация будет оценивать соответствие требованиям к эффективности. Добавляются анализ источников неэффективности и способ определения коэффициента хеджирования. Цель управления рисками и стратегия также фиксируются в документе.

• Цель и стратегия управления валютным риском (решение руководства).
• Инструмент хеджирования: форвард, номинал, дата исполнения, контрагент.
• Хеджируемая статья: кредит или будущий платёж, график, валюта.
• Хеджируемый риск: курс валюты (процентный риск, если он не хеджируется, отдельно оговаривается).
• Метод оценки эффективности и источники неэффективности: разница сроков, кредитный риск контрагента, форвардные пункты.
• Коэффициент хеджирования и порядок его определения.

Эффективность: три требования вместо количественного теста

В IAS 39 действовал количественный тест на диапазон эффективности. В МСФО 9 он заменён тремя требованиями, которые проверяются в ориентированной на будущее логике. Первое — между хеджируемой статьёй и инструментом есть экономическая связь. Второе — кредитный риск не доминирует над изменениями стоимости, вызванными этой связью. Третье — коэффициент хеджирования равен тому, который получается из реально хеджируемого объёма статьи и реально используемого объёма инструмента.

Для сделки «кредит 100 единиц валюты — форвард на 100 единиц на ту же дату» экономическая связь обычно очевидна: валюта и сумма совпадают. Вопросы возникают при разных сроках, неполном покрытии (например, форвард лишь на часть суммы кредита) или когда контрагент по форварду имеет заметный кредитный риск. Именно эти вопросы и должны быть отражены в документе на старте.

Если связь перестала соответствовать требованию по коэффициенту хеджирования, но цель управления рисками прежняя, организация корректирует коэффициент — это называется ребалансировкой. Учёт хеджирования прекращается перспективно, и только когда связь перестала соответствовать критериям (с учётом ребалансировки), в том числе при истечении или продаже инструмента.

Как учитывается результат и что делать с форвардными пунктами

Для хеджа денежных потоков (когда хеджируются будущие платежи в валюте) эффективная часть результата по инструменту признаётся в прочем совокупном доходе, а неэффективность — в прибыли или убытке. Накопленная в резерве сумма затем переклассифицируется в прибыль или убыток в тех периодах, в которых хеджируемые денежные потоки влияют на прибыль или убыток.

Для валютного риска твёрдого обязательства допускается выбор между хеджем справедливой стоимости и хеджем денежных потоков. Для форварда организация может разделить спотовый и форвардный элементы и назначить инструментом хеджирования только спотовую часть; форвардный элемент тогда учитывается по правилам, аналогичным временно́й стоимости опциона.

Частые ошибки и переход с IAS 39

Типичные ошибки: оформить связь после окончания периода; не описать источники неэффективности; не учесть кредитный риск контрагента по форварду; использовать внутригрупповой контракт как инструмент хеджирования в консолидированной отчётности; не отслеживать изменения графика платежей по кредиту.

Отдельно — переход. При первом применении МСФО 9 организация вправе выбрать учётной политикой продолжение применения требований IAS 39 к хеджированию вместо главы 6, но эту политику нужно применять ко всем связям хеджирования. Если вы готовите отчётность по МСФО впервые или меняете политику, проверьте это решение вместе с аудитором заранее, до утверждения учётной политики.