Инициативный аудит для инвестора: что ему показывают и зачем

Что инвестор получает на выходе

Главный продукт — аудиторское заключение. По закону это документ с выраженным в письменной форме мнением аудиторской организации о достоверности и соответствии финансовой отчётности требованиям законодательства о бухгалтерском учёте (ст. 39). К заключению прилагается сама отчётность, в отношении которой выражено мнение, — инвестор видит, какие именно цифры проверены.

Для инвестора важны три вещи: какая отчётность проверена (период, состав), какой вид мнения выражен и какие оговорки сделал аудитор. Заключение с оговорками — не катастрофа, а сигнал, о чём нужно говорить на переговорах; скрыть их нельзя, они видны в тексте.

Какую уверенность даёт аудит — и какую нет

Аудит даёт разумную уверенность, а не абсолютную: стандарт прямо оговаривает, что разумная уверенность не является абсолютной. Аудитор планирует и проводит работу с профессиональным скептицизмом, то есть допускает, что отчётность может быть существенно искажена (ISA 200, п. 15).

Второе ограничение, о котором часто забывают: мнение аудитора касается отчётности, а не перспектив бизнеса. Стандарт поясняет, что аудиторское мнение не подтверждает, к примеру, будущую жизнеспособность организации (ISA 200, A1). Прогноз выручки, качество контрактов, зависимость от одного покупателя — предмет другой работы.

Аудит и due diligence: в чём разница

Аудит отвечает на вопрос «можно ли доверять отчётности за период». Due diligence отвечает на вопрос «стоит ли входить в сделку и по какой цене»: оно шире по предмету — налоги, договоры, активы, кадры, юридическая чистота, — и строится под конкретную сделку и конкретного инвестора.

На практике они дополняют друг друга. Проверенная отчётность сокращает работу инвестора по финансовой части due diligence: ему не нужно заново выстраивать базу цифр, он сосредотачивается на рисках и допущениях. Если аудита нет, инвестор либо закладывает дисконт на неопределённость, либо заказывает свою проверку — и тогда компания теряет контроль над тем, какие вопросы будут заданы.

• аудит — мнение о достоверности отчётности за прошедший период;
• due diligence — оценка бизнеса и рисков сделки, включая вопросы вне отчётности;
• аудит можно провести заранее и показать нескольким инвесторам; due diligence проводится под конкретную сделку.

Кто может заказать инициативный аудит

Закон называет заказчиков инициативной проверки: это юридическое лицо, его собственник, участники и акционеры с долей в уставном капитале не менее пяти процентов, а также контролирующие или правоохранительные органы (ст. 36). Оплата производится за счёт того, кто инициировал проверку.

Инвестор, который ещё не вошёл в капитал, в этом перечне прямо не назван. Поэтому типичная схема такова: проверку заказывает сама компания или её собственник, а заключение затем передаётся инвестору. Предмет, сроки и другие условия фиксируются в договоре между заказчиком и аудиторской организацией (ст. 36) — именно в нём стоит заранее согласовать период, состав отчётности и вопрос о том, кому и на каких условиях будет передано заключение.

Какая отчётность нужна и в каком виде

Если вы готовите отчётность по МСФО, помните: полный комплект по IAS 1 готовится как минимум ежегодно и содержит сравнительные данные за предыдущий год, включая примечания. Описывать отчётность как соответствующую МСФО можно, только если выполнены все требования стандартов — частичное соответствие инвестору как «МСФО» показывать нельзя.

Если отчётность ведётся по национальным стандартам, инвестор часто просит пересчёт или пояснительную записку о различиях. Это отдельная работа, и её лучше оценить заранее: аудитор выражает мнение именно по той концепции, по которой подготовлена отчётность.

Как подготовиться: порядок действий

• определить цель и круг получателей заключения — один инвестор или несколько;
• выбрать период и состав отчётности и зафиксировать их в договоре;
• закрыть инвентаризацию, акты сверки и расхождения между учётом и первичкой до начала работ;
• собрать договоры, учётную политику, расчёты по налогам и реестры связанных сторон;
• назначить ответственного, который отвечает на запросы аудитора в срок;
• рассмотреть замечания и письменно проинформировать аудиторскую организацию о результатах — по закону не позднее тридцати дней с получения информации о нарушениях (ст. 37).

Типичные ошибки

• заказывать аудит накануне переговоров: исправления отчётности после выводов аудитора занимают время;
• ждать, что заключение «подтвердит» оценку бизнеса — оно её не подтверждает;
• называть отчётность соответствующей МСФО при частичном применении стандартов;
• не согласовать с аудитором, кому можно передавать заключение;
• скрывать от аудитора спорные операции — это ставит под вопрос само мнение: заключение, не соответствующее изученным документам, закон считает заведомо ложным (ст. 40).