МСФО для проектов энергетики и ВИЭ: солнечные и ветровые станции, PPA и проектное финансирование

Встроенная аренда в PPA: проверка по IFRS 16

Договор на покупку электроэнергии иногда выглядит как обычная поставка, но фактически передаёт покупателю контроль над станцией. IFRS 16 требует оценивать это при заключении договора: договор является арендой или содержит её, если он передаёт право контролировать использование идентифицированного актива на период времени в обмен на возмещение (п. 9).

Контроль проверяется по двум условиям одновременно: покупатель вправе получать практически все экономические выгоды от использования актива и вправе определять, как этот актив используется (B9). Если такое право есть лишь на часть срока, аренда признаётся на эту часть срока (B10).

Практически это значит: нужно прочитать PPA и ответить на вопросы — выделена ли конкретная станция или блок; кто принимает решения о режиме работы; кто получает почти всю выработку. Ответ определяет, кто в договоре арендодатель, и меняет учёт у обеих сторон. Вывод стоит фиксировать в письменной памятке к отчётности — аудитор обязательно спросит, на чём он основан.

IFRIC 12: когда станция строится по концессии или ГЧП

Если станция строится по соглашению с государственным заказчиком, где публичная сторона контролирует инфраструктуру, применяется IFRIC 12. По интерпретации, оператор, оказывающий услуги по строительству или модернизации, признаёт нематериальный актив в той мере, в какой получает право взимать плату с пользователей публичной услуги, и/или финансовый актив в той мере, в какой получает безусловное договорное право на денежные средства за свои услуги.

Отсюда частая ошибка: станцию автоматически показывают в основных средствах. Для концессионной модели это может быть неверно — вместо основных средств в отчётности появляются нематериальный или финансовый актив, а выручка за строительство и выручка за эксплуатацию признаются по-разному. Применимость IFRIC 12 нужно оценивать по условиям конкретного соглашения, а не по названию «концессия» или «ГЧП».

Затраты по займам в период строительства

Станция строится месяцами и годами, а проценты по кредиту начисляются с первой выборки. Согласно IAS 23, затраты по займам, непосредственно относящиеся к приобретению, строительству или производству квалифицируемого актива, включаются в стоимость этого актива; прочие затраты по займам признаются расходом.

Для проектной компании это означает, что проценты, комиссии и иные связанные затраты периода стройки не должны сразу уходить в прибыль или убыток, если выполнены условия капитализации. Нужно вести расчёт отдельно: по каким траншам, на какие этапы, за какой период. Если расчёта нет, при аудите его придётся восстанавливать задним числом.

Демонтаж и восстановление площадки

Станции не вечны, а договоры аренды земли и разрешения часто требуют вернуть участок в прежнем состоянии. Для основных средств IAS 16 включает в первоначальную стоимость оценку затрат на демонтаж и вывоз объекта и восстановление площадки, на которой он расположен.

Парная часть — резерв по IAS 37. Резерв признаётся, если вероятен отток денежных средств или иных экономических ресурсов для погашения обязательства; к таким обязательствам стандарт относит, среди прочего, юридические или конструктивные обязательства по очистке земли или восстановлению объектов. Значит, если договор или практика обязывают демонтировать оборудование, обязательство и соответствующая часть стоимости станции отражаются с самого начала, а не в конце срока службы.

Здесь нужны инженерная оценка затрат, срок эксплуатации и допущения о ставке дисконтирования. Все допущения должны быть задокументированы, потому что именно они чаще всего оспариваются при проверке.

Ковенанты кредиторов и классификация долга

В кредитных соглашениях проектного финансирования обычно есть финансовые ковенанты: покрытие обслуживания долга, соотношение долга и капитала и другие. От их соблюдения зависит, можно ли показать кредит как долгосрочный. IASB специально улучшил раскрытия на этот счёт: поправки к IAS 1 касаются информации, которую компания предоставляет, когда её право отсрочить погашение обязательства минимум на двенадцать месяцев зависит от соблюдения ковенантов.

Поэтому финансовая модель и учётная политика должны быть согласованы: показатели, по которым кредитор проверяет ковенанты, нужно считать из тех же данных, что и отчётность по МСФО. Расхождение между управленческой моделью и отчётностью — типичный источник споров с кредитором.

Контракты на электроэнергию как финансовые инструменты

Часть договоров на поставку электроэнергии может подпадать под IFRS 9 как производные инструменты. IASB выпускал поправки к IFRS 9 о применении исключения «для собственного использования» к некоторым физическим договорам на покупку электроэнергии. Какой режим применим к вашему договору, зависит от его условий, поэтому классификацию нужно проводить договор за договором.

Что подготовить и как не ошибиться

• Реестр всех договоров: PPA, концессионное соглашение или договор ГЧП, кредитные договоры, аренда земли.
• Письменный вывод по IFRS 16 и IFRIC 12 для каждого договора со ссылкой на условия, на которых он основан.
• Расчёт капитализируемых затрат по займам с разбивкой по траншам и периодам.
• Инженерная оценка затрат на демонтаж и расчёт резерва с описанием допущений.
• Таблица ковенантов кредитора с расчётом показателей на каждую отчётную дату.
• Согласование всех выводов с аудитором до первой отчётности, а не после.