МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»: ключевые требования и примеры

Когда применяется IFRS 13

Стандарт применяется, когда другой МСФО требует или разрешает оценку по справедливой стоимости либо раскрытие справедливой стоимости, а также к оценкам на её основе — например, к справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу. Связанные стандарты, где он работает чаще всего, — IAS 40 «Инвестиционная недвижимость», IAS 41 «Сельское хозяйство» и IFRS 9 «Финансовые инструменты».

Есть исключения, где действуют правила других стандартов: IFRS 13 не устанавливает требований к оценке и раскрытию для выплат на основе акций, аренды и обесценения активов, а также не устанавливает требования к раскрытию справедливой стоимости по вознаграждениям работникам и пенсионным планам.

Определение: цена выхода

Справедливая стоимость — это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. Это цена выхода, а не цена, по которой компания купила бы актив.

При оценке используются допущения, которые применяли бы участники рынка при определении цены в текущих рыночных условиях, включая допущения о риске. Поэтому намерение компании удерживать актив или исполнить обязательство на оценку не влияет: справедливая стоимость — рыночная, а не индивидуальная для компании величина.

Что нужно учесть при оценке

• Сам актив или обязательство: его состояние, местоположение и ограничения на продажу.
• Основной (или наиболее выгодный) рынок, на котором прошла бы обычная сделка. Для многих активов в Узбекистане основной рынок — внутренний, но для сырья и валютных инструментов им может быть внешний.
• Для нефинансового актива — его оптимальное, наиболее эффективное использование (highest and best use), а также используется ли он вместе с другими активами или отдельно. Например, участок под складом в центре города участники рынка могут оценивать исходя из жилой застройки.
• Допущения, которые использовали бы участники рынка при определении цены.

Иерархия справедливой стоимости

IFRS 13 делит исходные данные для оценки на три уровня. Предпочтителен уровень 1, когда он доступен.

• Уровень 1 — некорректируемые котировки на активных рынках для идентичных активов и обязательств. На местном рынке это, например, ликвидные акции и облигации с регулярными торгами на бирже.
• Уровень 2 — прочие наблюдаемые данные: котировки на активных рынках для аналогичных активов или котировки идентичных активов на неактивных рынках. Пример — офис, оцененный по ценам недавних сделок с похожими объектами в том же районе с корректировками на площадь и состояние.
• Уровень 3 — ненаблюдаемые данные, которые компания формирует на основе самой полной доступной информации, когда рыночной активности по активу на дату оценки мало или нет. Пример — доля в непубличном ООО, оцененная методом дисконтированных денежных потоков по прогнозам руководства.

Пример: доля в непубличной компании

Холдинг владеет 15% непубличного ООО и учитывает долю по справедливой стоимости через прибыль или убыток по IFRS 9. Биржевых котировок нет, сопоставимых сделок за год не было. Оценщик строит модель дисконтированных денежных потоков: прогноз на пять лет, ставка дисконтирования с учётом странового риска и скидка за неконтрольный характер доли.

Ставка, прогноз и скидка — ненаблюдаемые данные, значит, оценка относится к уровню 3. В отчётности потребуется раскрыть метод и исходные данные, а поскольку оценка регулярно обновляется, — и её влияние на прибыль или убыток за период. Если бы в течение года состоялась сделка с долей в этом же ООО между независимыми сторонами, её цена стала бы наблюдаемым ориентиром и могла бы перевести оценку на уровень 2.

Раскрытия

Стандарт требует обширных раскрытий, чтобы пользователи отчётности могли оценить, как получены цифры.

• методы оценки и исходные данные, использованные для оценки справедливой стоимости;
• уровень иерархии, к которому относится каждая оценка;
• для регулярно обновляемых оценок с использованием существенных данных уровня 3 (например, по инвестиционной недвижимости) — влияние оценок на прибыль или убыток либо прочий совокупный доход за период.

Типичные ошибки на практике

• Подмена справедливой стоимости кадастровой или балансовой. Кадастровая стоимость служит налоговым целям и не отражает цену сделки между участниками рынка.
• Оценка «для себя»: с учётом планов компании, а не допущений участников рынка.
• Отнесение к уровню 2 оценок, в которых ключевые параметры на деле ненаблюдаемы.
• Отсутствие раскрытий по уровню 3 — частое замечание аудиторов при первом применении МСФО.
• Для компаний, переходящих на МСФО, в том числе общественно значимых организаций, которые по постановлению ПП-282 от 15.09.2025 ведут учёт по МСФО, оценки справедливой стоимости обычно впервые появляются при трансформации вступительного баланса.